Akvizice developerského projektu: Proces, který rozhoduje o úspěchu transakce

Asset deal, nebo share deal? Volba, která ovlivní celý projekt

Jedním z prvních strategických rozhodnutí je volba struktury transakce. Zda má transakce proběhnout formou asset dealu, tedy přímým převodem nemovitostí, nebo prostřednictvím share dealu, kdy kupující vstupuje do společnosti, která vlastní nemovitosti.

Obě varianty mají své výhody i limity – a to z hlediska časového, procesního i daňového. Zatímco asset deal bývá zpravidla přehlednější a procesně jednodušší, share deal umožňuje rychlejší převod kontroly nad projektem, ale klade vyšší nároky na právní prověrku, strukturování transakce a smluvní zajištění rizik.

Due diligence není formalita, ale nástroj řízení rizik

Právní, technická a daňová prověrka (due diligence) bývá někdy vnímána jako nutné zdržení transakce. Ve skutečnosti však představuje klíčový nástroj řízení rizik, který umožňuje identifikovat potenciální problémy včas a promítnout je do transakční dokumentace.

Kvalitně provedená due diligence dává kupujícímu podklady pro informované rozhodnutí a vytváří prostor pro správné nastavení smluvních záruk, odpovědností či cenových mechanismů. Mnohé problémy, které by jinak vyvstaly až po dokončení transakce, lze právě v této fázi eliminovat nebo alespoň výrazně omezit.

Akvizice jako proces, nikoli jednorázový krok

Akviziční dokumentace, splnění podmínek transakce, dokončení transakce a finální převod vlastnických práv, to vše jsou kroky, které na sebe musí přesně navazovat.

Právě proto se stále více developerů a investorů snaží k akvizicím přistupovat systematicky a opírat se o osvědčené modely z praxe.

Pokud developer zná akviziční proces již na začátku transakce, je výrazně snazší vyjednat odpovídající obchodní podmínky a nastavit strukturu transakce tak, aby proběhla efektivně a bez zbytečných komplikací.

Seminář: Akvizice projektu a investorské vztahy

Otázkám akvizice developerských projektů, vstupu investorů a nastavení investorských vztahů se detailně věnuje odborný seminář Akvizice projektu a investorské vztahy, který pořádá advokátní kancelář Eversheds Sutherland v rámci série Developerské jaro.

Seminář je určen jak zkušeným developerům, tak investorům, kteří chtějí mít proces akvizice a vstupu investora do projektu pod kontrolou. Součástí programu je rovněž daňová perspektiva připravená ve spolupráci s EKP Advisory, zaměřená na klíčové daňové otázky spojené s akvizicemi developerských projektů.

Bezplatný průvodce akvizicí developerského projektu

Zájemcům je zároveň k dispozici bezplatný odborný dokument „Akvizice developerského projektu – Souhrnný průvodce procesem prodeje a koupě developerského projektu“.

Dokument přehledně shrnuje rozdíly mezi asset dealem a share dealem, upozorňuje na klíčové daňové souvislosti a provází jednotlivými fázemi akvizičního procesu. Slouží jako praktická pomůcka pro developery i investory, kteří se chtějí včas připravit na to, co akvizice obnáší – a jaká rozhodnutí je vhodné učinit ještě před zahájením samotné transakce.

O dokument si lze požádat na e-mailové adrese marketing@eversheds-sutherland.cz. Po zaslání žádosti je dokument zájemcům poskytnut zdarma.